Какво е размяна на дълг към собствен капитал?

Замяна на дълг срещу собствен капитал са обичайни сделки във финансовия свят. Те позволяват на кредитополучателя да трансформира заемите в акции или акции. Най-често финансовата институция, като застраховател или банка, ще притежава новите акции, след като първоначалният дълг се трансформира в дялови участия.

Разбиране и изчисляване на собствения капитал

Собствеността е пари, които са инвестирани в корпорация или предприятие от собственици, които се наричат ​​акционери. Акционерът обикновено получава право на глас и може да гласува на годишни срещи, които се отнасят до корпорацията или ръководството на предприятието или следващите стъпки.

Акционерът получава паричен поток от собствения капитал, който притежава, ако предприятието изплаща дивиденти. Акционерът може да реализира печалба, загуба или никаква промяна в първоначалния капитал, инвестиран изобщо, когато продава собствения капитал.

Собственият капитал на предприятие или корпорация се изчислява чрез изваждане на общите му активи от общите му пасиви. Нетната стойност на корпорацията или предприятието представлява нейния собствен капитал или това, което предприятието притежава по-малко от това, което предприятието дължи.

Размяна на дълг към собствен капитал

Кредиторът преобразува сума на заема или размера на кредита, представен от непогасени облигации в акции, когато преобразува дълг в капитал.При размяната на дълг срещу собствен капитал не се разменят действителни парични средства.

Общ пример

Ето как работи: Корпорация А може да дължи на Кредитор X $ 10 милиона. Вместо да продължат да извършват плащания по този дълг, Corporation A може да се съгласи да предостави на Lender X 1 милион долара или 10% дял в компанията в замяна за изтриване на дълга.

Кога и защо това се случва?

Този вид сделки най-често се случват, когато едно дружество претърпява финансови затруднения, така че не е лесно да извърши плащанията по дълговото си задължение. Очаква се финансовите затруднения да бъдат дългосрочни, така че е необходимо незабавно коригиране, за да се възстанови финансовото равновесие. Дружеството може също да иска да подобри паричния си поток чрез конвертиране на дълг в собствен капитал.

В някои случаи кредиторите могат да предложат или да поискат замяна на дълг срещу дялов капитал, докато корпорацията може да поиска такова в други ситуации.

Полезен инструмент в несъстоятелността

Замяна на дълг срещу собствен капитал може да се случи и в изключително лоши ситуации, като например, когато една компания трябва да подаде заявление за обявяване в несъстоятелност. Те могат да възникнат в резултат на производство по несъстоятелност. В повечето случаи процесът е същият.

Ако Корпорация А не може да извърши плащанията по дълга на Кредитор X, заемодателят може да получи капитал в Корпорация А в замяна на дълг, който е освободен или елиминиран. Обмяната обаче ще подлежи на одобрение от съда по несъстоятелността.

Ако едно дружество подава банкрут по глава 7, то ликвидира всички свои активи, за да изплати на кредиторите и акционерите. Тъй като бизнесът престава да съществува, той вече няма никакъв дълг и така няма да участва в сделка за суап. В Глава 11 фалита компанията продължава да работи и се фокусира върху реорганизацията и преструктурирането на дълга си.

Замяна на дълг срещу дялов капитал по глава 11 включва компанията, която първо отменя съществуващите си акции. След това компанията емитира нови акции. След това той замества тези нови акции за съществуващия дълг, държан от облигационерите и други кредитори.

Счетоводно отчитане на суапа за дълг към собствен капитал

Финансовият отдел на корпорацията прави записи в дневника на датата на сделката, за да отчете размяната на дълг срещу собствен капитал. Превръщането на целия заем от 10 милиона долара в акции на датата на сделката позволява на корпорацията да дебитира книгите с пълните 10 милиона долара.

В този случай сметката на общия собствен капитал се кредитира от новата емисия на акции - в този пример на 1 милион долара или 10 процента. Финансовият отдел също така приспада разходите за лихви, за да докладва за загуби, възникнали при конверсията на заема за дълг срещу собственост.