Маркиране към пазарно отчитане по справедлива стойност

Пазарното отчитане на пазара, което също се нарича счетоводство по справедлива стойност, представлява стандартна практика в голяма част от сектора на финансовите услуги. Балансът на фирмата отразява текущата пазарна стойност на активите и пасивите. По същия начин ежедневните промени в пазарната оценка на активите и пасивите се признават незабавно в отчета за приходите на дружеството.

Да се ​​отбележат данните за пазара

Класическото прилагане на счетоводното отчитане спрямо пазара се прилага към дейността на търговците на ценни книжа. В края на всеки търговски ден контролерите на фирмата оценяват ценните книжа, държани в инвентара на търговския отдел, по техните пазарни цени. Нетното увеличение на стойността спрямо предходния търговски ден е печалба, която се признава незабавно в отчета за доходите и която по този начин също увеличава неразпределената печалба. По същия начин, нетно намаление на стойността от предходния ден се отразява веднага като загуба, която се влива в отчета за доходите и намалява неразпределената печалба на фирмата.

Що се отнася до пасивите, през третото тримесечие на 2011 г. влязоха в сила нови правила за отчитане на марката до пазара, които могат да доведат до преоценка на дълга на фирмата въз основа на текущите пазарни цени. Това може да доведе до контра-интуитивни ефекти. Например, ако пазарната стойност на дълга на дадено предприятие пада, или поради намаляващи перспективи за фирмата, или поради общо повишаване на пазарните лихвени проценти, стойността на този дълг може да бъде намалена в баланса, увеличавайки приходите и неразпределената печалба.,

Това отразява икономическата реалност, че фирмата, поне на теория, може да оттегли дълга си на по-малко от номиналната стойност. Обратното възниква, когато пазарната стойност на този дълг се повиши: загуба се признава в отчета за доходите, намалявайки неразпределената печалба.

Прилагането на счетоводното отчитане към запасите от ценни книжа или публично търгуваните дългове на дружеството е най-точно, когато въпросните ценни книжа се търгуват на високо ликвидни пазари на публични ценни книжа, като Нюйоркската фондова борса или националния пазар NASDAQ. При по-малко ликвидните ценни книжа процесът на оценяване става много по-субективен и податлив на грешки.

Предимства на счетоводството на марката към пазара

Поддръжниците на счетоводното отчитане на пазара, включително много икономисти и академични финансови теоретици, твърдят, че този метод предлага много по-реалистична и точна картина на финансовото състояние на фирмата, отколкото историческото счетоводство. Освен това поддръжниците посочват, че тази марка към пазара прилага дисциплина за фирмите за финансови услуги, които действат като коректив на пазарните цикли на биковете и мечките.

По време на периоди на намаляващи пазари, спадът в стойността на активите от лявата страна на счетоводния баланс, произтичащ от отчитането на марката към пазара, води до равен спад в неразпределената печалба на същата фирма и собствения капитал от дясната страна, ако неговата баланса. За да отговори на регулаторните капиталови изисквания, фирмата ще трябва да намали своя ливъридж (т.е. съотношението на дълга към собствения капитал в дясната част на баланса). Поддръжниците на счетоводното отчитане на марката към пазара ще твърдят, че това е саморегулиращ се механизъм, който намалява рисковия профил на фирмата по време на спад на пазара.

Обратно, по време на периоди на покачващи се пазари и увеличаващи се стойности на активите в баланса на фирмата, увеличаването на стойността на активите от прилагането на отчитане към пазарно отчитане би позволило увеличаване на ливъриджа.

Недостатъци на отчитането на марката към пазара

Някои наблюдатели, особено Стив Форбс, дългогодишен редактор на Forbes списание и бивш президентски кандидат, твърдят, че счетоводното отчитане на пазара влоши финансовата криза от 2008 г. Според тях пазарните правила създадоха порочен кръг, в който финансовите институции отчетоха огромни хартиени загуби, тъй като стойността на притежаваните от тях ценни книжа намалява, намалявайки кредитоспособността и кредитните рейтинги, ограничавайки тяхната способност да заемат средства, и по този начин да ги тласкат в несъстоятелност, въпреки че не е намален техният оперативен паричен поток.