Разбиране на счетоводството на взаимните фондове

Счетоводството на взаимните фондове е от решаващо значение за финансовата система, като се има предвид нарастващото предпочитание за взаимни фондове над директните притежания на ценни книжа като акции и облигации от страна на инвестиращата общественост. По-специално, много, ако не и повечето индивидуални инвеститори и непрофесионални клиенти имат по-голямата част от спестяванията си при спонсорираните от работодателя 401 (к) планове, които обикновено предлагат подбор на взаимни фондове като инвестиционен избор. Крайният продукт на счетоводното отчитане на взаимните фондове е точното определяне на цената на тези инвестиционни инструменти и правилното разпределение на инвестиционния доход на притежателите им.

По този начин те представляват сериозна загриженост за главните финансови служители, контрольорите и ръководителите на операции на дружества от взаимни фондове.

Аспекти на счетоводството на взаимните фондове

Тя обхваща различни основни задачи, които могат да бъдат изпълнявани от вътрешни служители или възложени на други доставчици, като банките попечители:

• Изчисляване на стойността на инвестиционния си портфейл на дневна база. Виж по-долу обсъждането на нетната стойност на активите (НСА).
• Предвиждане и записване на всички приходи, като дивиденти и лихви.
• Правилно начисляване на лихви по облигации и други подобни ценни книжа с фиксиран доход, държани в инвестиционния портфейл.
• Правилно амортизиране на отстъпката или премията при покупка на облигации. Вижте подробно обяснение по-долу.
• Записване на всички сделки с ценни книжа, като покупка и продажба на портфейлни инвестиции.
• Отчитане на всички реализирани капиталови печалби, както краткосрочни, така и дългосрочни, които са резултат от сделки с ценни книжа във фонда.

• Отчитане на всички входящи и изходящи парични средства, дължащи се на покупки и обратно изкупуване на акции от инвеститори.
• Поддържане на записи за притежаваните акции и извършените сделки от всеки акционер във фонда.
• Проследяване на разпределението на доходите и капиталовите печалби, направени на акционерите във фонда.

В най-добрите счетоводни отдели на взаимните фондове тези дейности ще бъдат високо автоматизирани. Въпреки това, някои ръчно въвеждане, прегледи и корекции все още могат да бъдат необходими.

Нетна стойност на активите

Често съкратената НСА е съвкупната стойност на инвестиционния портфейл на взаимния фонд, разделен на броя на нейните акции. Стандартната конвенция е да се изчисли НСА в края на всеки търговски ден, въз основа на цените на затваряне на всички държани в него ценни книжа. НСА взема предвид и други дейности, изброени по-горе.

Поръчките за покупка или продажба на акции от взаимен фонд се изпълняват при заключителната НСА за деня, ако са получени преди затварянето на пазара. В противен случай те се изпълняват при заключителната НСА за следващия търговски ден.

Амортизация на облигации

Когато облигациите се купуват с отстъпка или премия към тяхната номинална стойност (т.е. на цена, по-ниска или по-висока от основната стойност, която ще бъде върната на инвеститора, който я държи при падеж на облигацията), разликата между покупната и номиналната стойност стойността се записва във времето като корекция на приходите от лихви, генерирани от облигацията.

Приходите от лихви, признати по облигация, закупена с отстъпка, ще бъдат по-високи от действителните получени лихвени плащания. При облигация, закупена на премия, тя ще бъде по-ниска. Нетният ефект е, че всяка отстъпка или премия при покупка на облигация, държана до падеж, няма да бъде призната като капиталова печалба или загуба, а по-скоро като корекция на приходите от лихви. Амортизацията на облигациите се изчислява ежедневно от взаимни фондове.

Казус

Това е и отличен пример за видовете ангажименти, които се срещат в областта на консултирането на операциите. Водеща банка-попечител предлага счетоводни услуги на взаимните фондове на дружества от взаимни фондове, които вече я използват за съхранение на ценни книжа. Счетоводството на взаимните фондове, в този контекст, основно се занимаваше с ежедневното изчисляване на нетната стойност на активите (НСА). Банката и клиентите на взаимните фондове бяха недоволни от навременността и точността на изчисленията на НСА.

Банката ангажира екип от консултанти от публична счетоводна фирма „Голяма четворка“, за да проучи процесите в отдела за счетоводство на взаимните фондове и да препоръча промени за подобряването му. Консултантският екип от фирмата "Голямата четворка" прекара няколко дни, за да наблюдава как работи счетоводният отдел на взаимните фондове, като наблюдаваше служителите си, като изпълняваше ежедневните си задачи. Консултантите също интервюираха служители и техните мениджъри, за да получат по-добро разбиране за това как виждат своите отговорности, както и да оценят колко добре са знаели за сферата на взаимните фондове.

Събиране на информация

Консултантският екип разработи подробни блок-схеми на процесите в отдела и ги обсъди с ръководството, като посочи къде могат да се подобрят работните процеси. Консултантите също така предложиха подобрена автоматизация. След получаване на одобрение от банковото ръководство, консултантите търсеха доставчици на софтуер, които имаха пакети, подходящи за ситуацията в банката. След това те идентифицирали един, който е готов да персонализира съществуващата си система, за да отговаря на спецификациите, необходими за уникалната ситуация на банката и нейната комбинация от клиенти.

Планиране на процеса

След това консултантите подробно изработиха тези спецификации и извършиха задълбочено тестване на софтуера, след като всеки модул приключи, за да се уверим, че изчисленията са направени правилно и системата е трайна и надеждна. Фазата на тестване на приемането от страна на потребителите отне няколко месеца и изискваше изключително внимание към детайлите.

Когато системата бе окончателно завършена до спецификациите, екипът от консултанти наблюдаваше неговата инсталация и внедряване и ръководеше обучението на служителите, оставайки на място, докато банката не беше удобна, че новите процедури работят добре. Проектът продължи почти точно една година с екип от трима консултанти на място в банката всеки ден.