Как работят маржин заемите

Маржин заемите са заеми, взети за финансиране на покупката на ценни книжа, обикновено закупуване на акции (известни също като капитал). Заемите обикновено се предоставят от една и съща фирма за финансови услуги, като брокерски услуги, които клиентът използва за търговия. Те са обичаен метод на финансиране, използван от инвеститорите и разширяван от брокерски фирми, които дават възможност на кредитополучателите и увеличения риск.

Как се създават маржин заеми

Максималната стойност на маржин заем спрямо стойността на базисните ценни книжа се определя от Съвета на Федералния резерв. Всяка фирма е свободна да прилага по-строги кредитни политики от предписаните от Фед.

Частта от търговската цена, която не е финансирана от маржин заема, може да се плати в брой или чрез осчетоводяване на други ценни книжа като обезпечение. Ако ценните книжа се осчетоводяват като обезпечение, тяхната стойност обикновено трябва да бъде най-малко два пъти по-голяма от необходимата сума.

Стандартната документация за откриване на маржин сметка обикновено включва език, на който клиентът позволява на фирмата да заема ценните книжа, държани в него, по своя преценка и без обезщетение за клиента. Повече от почти всеки друг вид сметка, документите за марджин сметка трябва да бъдат прочетени внимателно, в идеалния случай с финансов специалист или адвокат, който да помага с всеки объркващ език.

Възможен потенциал

Използването на ливъридж чрез закупуване на ценни книжа по марджин може значително да увеличи потенциала на инвеститора за печалба. Например, плащайки 10 000 долара в брой за ценни книжа, които се удвояват на стойност до 20 000 долара, получавате 100% печалба, без комисионни, такси и данъци. Закупуването на една и съща ценна книга с 50% намаление в брой ($ 5,000) и 50%, получено чрез маржин заем ($ 5,000), би донесло 200% нетна печалба (след изплащане на заем от 5000 $), без комисионни, такси, данъци и лихви. по заема.

Ефективно брокерската дейност ви позволява да използвате средствата си, за да поставите сделки извън това, което нормално бихте позволили на нетната стойност. Тъй като сте използвали по-големи суми, има и потенциал за по-голяма печалба.

Недостатъчен риск

Ливъриджът реже в двете посоки. Ако стойността на сигурността в нашия пример спадне от $ 10,000 до $ 5,000, един клиент с пари в брой ще понесе загуба от 50%. Въпреки това, клиент, който е купил гаранцията на 50% марж, ще претърпи пълна 100% загуба. Всички $ 5,000 от оставащата стойност на обезпечението ще трябва да отидат за изплащане на маржин заема, а $ 5,000, отписани в брой, ще бъдат изцяло загубени.

"Маржова заявка", която е последната покана, която искате да получите като инвеститор, се получава, когато има спад в цената на ценните книжа, или ценните книжа, закупени с маржин заема, или ценните книжа, осчетоводени като обезпечение за него. Маржин изискването изисква от кредитополучателя да публикува още обезпечение под формата на парични средства или ценни книжа. Правилата около маржа могат да се окажат доста сложни и да се различават по преценка на заемодателя, но някои инвеститори фалират не защото са направили лоша първоначална инвестиция, а защото са направили това на марджин.

Проверяване на клиенти

Поради свързаните с това рискове, клиентите трябва да бъдат внимателно проверени за целесъобразността да им се предостави достъп до марж. За съжаление, брокерските фирми са известни с това, че не са склонни към това и ще дадат граница на почти всеки, който публикува обезпечение и подписва документите.

Съответно отделите за съответствие обикновено изискват специални документи и оповестявания, за да се гарантира, че марджин акаунтите се предлагат само на клиенти, които напълно разбират рисковете и които разполагат с финансови ресурси, за да понесат възможни загуби.

Долния ред

Въпреки че търговията с марджин може да даде на инвеститорите достъп до увеличени суми на възвръщаемост, присъщият риск е най-добре да се остави само на най-опитните търговци. Загубата на 100% от Вашата инвестиция е лоша, но потенциално бихте могли да дължите на брокера, ако сте взели назаем срещу ценни книжа, които не успяват да покрият загубата на марджин.